Méthodologie

Vue d'ensemble

Le moteur ALM fonctionne selon le processus suivant :

Import de la situation ALM
Choix d'un scénario
Détermination des cash flows
Valorisation des cash flows
Calcul des métriques MV / EVE / NIM

Lancer une génération de Cash Flows

La génération de cash flows s'effectue depuis la page de détail d'une situation ALM, en cliquant sur le bouton Cash Flows en haut à droite.

Lancer une génération de cash flows

Depuis la page de détail d'une situation ALM, cliquez sur le bouton Cash Flows en haut à droite.
Dans la fenêtre Start Generation, sélectionnez le type de scénario dans la liste déroulante : IRRBB ou Custom.
Vérifiez les paramètres affichés et cliquez sur Start.

Choix d'un scénario

Scénario IRRBB

Le scénario IRRBB (Interest Rate Risk in the Banking Book) est conforme à la Directive CRR. Il repose sur deux hypothèses fondamentales :

Bilan constant (Constant Balance Sheet) : les positions arrivant à maturité sont renouvelées aux conditions de marché.
8 scénarios réglementaires calculés simultanément :

Scénario	Description	Choc typique
BASELINE	Courbe de taux actuelle sans choc.	Aucun
PARALLEL UP	Déplacement parallèle haussier de toute la courbe.	+200 bps
PARALLEL DOWN	Déplacement parallèle baissier de toute la courbe.	-200 bps
STEEPENER	Taux courts en baisse, taux longs en hausse.	-65 bps court / +50 bps long
FLATTENER	Taux courts en hausse, taux longs en baisse.	+65 bps court / -50 bps long
SHORT UP	Hausse des taux courts uniquement (3 mois, 6 mois).	Variable
SHORT DOWN	Baisse des taux courts uniquement.	Variable
UP 1 BP	Choc parallèle haussier minimal.	+1 bp

Scénario Custom

Le scénario personnalisé est en cours de développement (Implementation ongoing).

Détermination des cash flows

Pour chaque transaction du portefeuille, les cash flows sont déterminés en trois étapes :

1. Détermination des dates de tombée

En fonction du produit et de ses caractéristiques (fréquence de paiement, date de démarrage, date de fin), le moteur détermine l'ensemble des dates auxquelles un flux financier interviendra dans le futur.

Les produits couverts par la solution sont :

Swap (fixe/variable, à une ou deux jambes)
Dépôt à terme (Term Deposit)
Prêt / Emprunt in fine ou amortissable (InFineLoan)
Repo (Pret de titres)
Opérations sur titres (SecurityPosition)

2. Valorisation des cash flows

Cash flows fixes

Les cash flows fixes sont calculés à partir du taux fixe stipulé dans la termsheet de la transaction.

Mode SIMPLE (sans capitalisation) :

Mode COMPOUND (avec capitalisation) :

avec :

: valeur du cash flow à la date
: nominal de l'opération
: taux annuel retenu
: durée en années entre la date du cash flow et la date de valorisation

Cash flows flottants

Les cash flows flottants sont valorisés à partir du taux forward calculé sur la courbe de taux associée à l'index du produit (ex. : EURIBOR 6M).

Le taux forward est déterminé à partir des taux spots selon :

avec :

: taux spot de maturité
: taux spot de maturité
: taux forward entre et

3. Ajustement en taux

Le moteur calcule une date ajustée (adjustedDate) pour le dernier cash flow de capital, et en déduit un facteur d'actualisation ajusté (adjustedDiscountFactor).

Origines des cash flows

Pour chaque simulation, le moteur calcule deux ensembles de cash flows :

Origine (`origin`)	Description
`CONTRACTUAL`	Cash flows déterminés strictement sur la base des contrats financiers, sans tenir compte des options comportementales.
`BEHAVIOURAL`	Cash flows déterminés en tenant compte des options comportementales, notamment l'application des dates de call (call dates).

Détail des champs de l'objet CashFlow

Champs temporels

Champ	Description
`date`	Date de survenance du cash flow dans le futur.
`timeBucket`	Tranche temporelle réglementaire IRRBB (ex. : `B_06_12M`, `B_12_6Y`).
`adjustedDate`	Date ajustée après correction en taux.
`adjustedTimeBucket`	Tranche temporelle correspondant à la date ajustée.
`daysFromEvaluationDate`	Nombre de jours entre la date du cash flow et la date de référence de la situation.
`period`	Périodicité du cash flow : `MONTH`, `QUARTER`, `SEMESTER`, `YEAR`, `AT_MATURITY`, `NO_PERIOD`.

Champs d'identification

Champ	Description
`transactionReference`	Référence de la transaction dans le portefeuille (ex. : `TD_95472`).
`scenario`	Scénario IRRBB retenu (ex. : `BASELINE`, `PARALLEL_UP`).
`origin`	Origine du cash flow : `CONTRACTUAL` ou `BEHAVIOURAL`.
`original`	Indique si le cash flow provient d'une transaction originale (`true`) ou d'un renouvellement dans le cadre du scénario (`false`).
`product`	Jambe de l'instrument pour les swaps : `LEG1` ou `LEG2`.
`cashFlowDetail`	Détail du type de cash flow : `INITIAL`, `FINAL`, ou numéro de flux (ex. : `#002`).

Champs de nature

Champ	Description
`cashFlowNature`	Nature du cash flow : `CAPITAL` ou `INTEREST`.
`interestNature`	Décomposition des intérêts : `GLOBAL` (total), `LIQUIDITY` (liquidité), `RATE` (taux de base), `MARGIN` (marge).
`CERTAINTY`	Niveau de certitude : `CERTAIN` ou `UNCERTAIN`.

Champs de valorisation

Champ	Description
`amount`	Montant du cash flow dans la devise de l'instrument (signé).
`amountInPivotCurrency`	Montant converti dans la devise de référence (signé).
`effectiveRate`	Taux final retenu pour valoriser le cash flow.
`discountFactor` (`DF`)	Facteur d'actualisation calculé sur la date originale du cash flow.
`adjustedDiscountFactor`	Facteur d'actualisation calculé sur la date ajustée.

Métriques calculées

Métrique	Description
`EVE`	Contribution du cash flow à l' Economic Value of Equity: valeur actuelle nette du flux, mesure l'impact d'un choc de taux sur la valeur économique des fonds propres.
`NIM`	Contribution du cash flow au Net Interest Margin: revenu net d'intérêts attendu sur la période.
`MV`	Market Value: valeur de marché du cash flow actualisée à la date d'évaluation.

Champs du taux (`rate`)

Sous-champ	Description
`type`	Type de taux : `FIXED` ou `FLOATING`.
`index`	Index de marché utilisé (ex. : `EURIBOR 6M SWAP`).
`originalIndex`	Index original tel que stipulé dans le contrat.
`interestMode`	Mode de capitalisation : `SIMPLE` ou `COMPOUND`.
`base`	Convention de calcul : `EXACT_EXACT`, `EXACT_365`, `EXACT_360`, `ABB_30_360`.
`value`	Valeur du taux appliqué.
`spread`	Spread additionnel appliqué au taux de base.

Calcul des métriques globales

À partir des cash flows générés, le moteur calcule trois métriques agrégées pour l'ensemble du portefeuille, pour chaque scénario :

Métrique	Description
MV (Market Value)	Somme des valeurs de marché actualisées de l'ensemble des cash flows du portefeuille.
EVE (Economic Value of Equity)	Variation de la valeur actuelle nette des cash flows entre le scénario BASELINE et chaque scénario de choc. Mesure la sensibilité des fonds propres économiques aux mouvements de taux.
NIM (Net Interest Margin)	Revenu net d'intérêts projeté sur l'horizon de calcul. Mesure l'impact des chocs de taux sur la marge d'intérêt future.

Les métriques EVE et NIM sont les deux indicateurs clés de la réglementation IRRBB (Basel IV / CRR). Les seuils réglementaires applicables sont : une variation d'EVE supérieure à 15% des fonds propres Tier 1 ou une variation de NIM supérieure à 2,5% des revenus nets d'intérêts totaux déclenche une alerte réglementaire.

17 April 2026